شرکت مالی شخصی آنلاین به نام SoFi برای اولین بار با جمع آوری پول از فارغ التحصیلان دانشگاه استنفورد برای کمک به دانشجویان MBA دانشگاه برای دریافت وام های دانشجویی ارزان تر، نام خود را به دست آورد. بعداً، میکسرهایی را برای وام گیرندگان مجرد با درجه های فانتزی نگه داشت. تامین مالی اجتماعی، آن را دریافت کنید؟

اما ماه گذشته، این شرکت دولتی که اکنون دولتی است، با بیش از یک میلیارد دلار درآمد از وام های دانشجویی خصوصی و سایر پیشنهادات، کاری تکان دهنده انجام داد: از وزارت آموزش شکایت کرد تا به توقف آژانس در پرداخت وام های دانشجویی فدرال پایان دهد و ده ها میلیون بدهکار را مجبور کند. که مشتریان SoFi نیستند – معلمان، سربازان، افراد بیمار که مجبور به ترک تحصیل شدند – تا بدهی های خود را سریعتر بازپرداخت کنند.

چرا یک شرکت درخشان و درخشان که فاصله چندانی با روزهای راه اندازی خود در سال 2011 ندارد، باید به گونه ای عمل کند که به نظر می رسد کاملاً مذموم باشد؟

پاسخ در روش بسیار ناقصی است که به اکثر مردم – نه فقط MBAهای آینده – کمک می کنیم تا برای تحصیلات عالی در آمریکا پرداخت کنند. اما این همچنین یک درس عینی در رفتار سرمایه‌داری خون سرخ است که ما باید از هر نهاد سودجوی انتظار داشته باشیم، مهم نیست که چگونه خود را بپوشاند.

SoFi به دلیل یک ابهام در برنامه وام دانشجویی فدرال وجود دارد. در حالی که دولت بسته به نوع وام، نرخ های بهره متفاوتی را اعمال می کند، در این انواع وام تفاوتی وجود ندارد. دانشجویان فارغ التحصیل همه هزینه های یکسانی می پردازند، صرف نظر از موضوعی که در حال تحصیل هستند، مدرسه ای که در آن تحصیل می کنند یا بعداً چه چیزی ممکن است کسب کنند.

این واقعیت فرصتی را برای شرکت‌هایی مانند SoFi ایجاد می‌کند که می‌خواهند دانش‌آموزان مدارسی را هدف بگیرند که بیشترین درآمد را با بهترین سابقه بازپرداخت دارند. بنابراین اشتباه نکنید: SoFi رقیبی برای دولت ایالات متحده است و وام گیرندگانی را که موجودی و درآمد بالایی دارند برای مقرون به صرفه ساختن بدهی فریب می دهد.

SoFi در سال های اولیه خود را به عنوان یک ضد بانک به دنیا معرفی کرد. این تاثیرگذار و جذاب بود. همچنین خنده دار بود، زیرا یکی از بنیانگذاران آن، مایک کاگنی، یک بانکدار سابق اوراق مشتقه در رسوایی ولز فارگو است که یک صندوق تامینی را به عنوان یک کار فرعی اداره می کرد.

آقای کاگنی به‌عنوان مدیر اجرایی، خیلی سریع باعث شرمساری این شرکت شد – روابط عاشقانه با زیردستان، شواهدی از اعمال نادرست خود در مانیفست‌های جت خصوصی به جا گذاشت – و خود را نشان داد. جایگزین نهایی او، آنتونی نوتو، مدیر عامل سابق گلدمن ساکس، سپس بانکی را برای SoFi خریداری کرد که قبلاً تبلیغات تجاری را با استفاده از شعار «بانک نکن». SoFi.”

کشتن کمپین «بانک‌ها را بکش» آقای کاگنی حداقل به دو دلیل ارزش انجام دادن داشت. اول اینکه وقتی بانک هستید می توانید از پول سپرده گذاران برای دادن وام استفاده کنید. این می تواند سودآورتر از استفاده از سرمایه از منابع دیگر باشد.

همچنین، تنوع محصول برای شرکتی مانند SoFi که می خواهد رشد کند معقول است. اگر وام گیرندگان جوان که به زودی ثروتمند می شوند درست عمل کنید، اگر مجموعه مطلوبی از خدمات مالی داشته باشید، ممکن است مادام العمر بمانند.

امروز، بانک SoFi می‌تواند شما را با یک حساب جاری وصل کند، و این شرکت انواع اقلام مرسوم، مانند معاملات ارزهای دیجیتال و اختیار معامله را ارائه می‌دهد. نام خود را بر روی استادیوم فوتبالی که لس آنجلس رامز و چارجرز در آن بازی می کنند، گذاشت. و از طریق یکی از آن SPAC هایی که چند سال پیش درباره آن زیاد خواندید، عمومی شد.

اما سپس SoFi با یک مشکل همه گیر – و یک مشکل سیاسی – مواجه شد که حتی بهترین استاد تئوری بازی استنفورد هم نمی توانست آن را پیش بینی کند.

اندکی پس از تعطیلی جهان در سال 2020، قوانینی این امکان را برای وام گیرندگان وام دانشجویی فدرال فراهم کرد تا بدون هیچ گونه جریمه مالی پرداخت را متوقف کنند.

این مکث تاریخ انقضا داشت، اما دولت بایدن چندین بار آن را تمدید کرد و هنوز هم پابرجاست. این یک مشکل بزرگ برای SoFi ایجاد کرده است. از این گذشته، اگر وام گیرندگان مجبور نباشند برای وام های فدرال خود هیچ سودی بپردازند، چرا باید با SoFi برای نرخ پایین تر وامی که باید فوراً شروع به بازپرداخت آن کنند، بازپرداخت مالی انجام دهند؟

آنها احتمالا این کار را نکرده اند – و نکرده اند. ارزش دلاری وام‌های دانشجویی جدید SoFi بین سال‌های 2020 و 2022 54 درصد کاهش یافت.

این یک فاجعه کامل نبود. SoFi همچنین وام های شخصی ارائه می دهد – مثلاً برای پرداخت بدهی های کارت اعتباری با یک وام با نرخ پایین تر – و این وام ها اکنون از وام های دانشجویی کوچکتر هستند. با این حال، سرمایه گذاران تحت تاثیر قرار نمی گیرند. سهام SoFi در روز جمعه حدود 76 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود در سال 2021 بسته شد.

بنابراین به تنهایی شکایت کرد. و پاسخ رقیب آن برای یک سازمان دولتی هم کاملاً قابل پیش بینی و هم بسیار تهاجمی بود. در بیانیه ای که وزارت آموزش به خبرنگاران ارائه کرد، آمده است: «این شکایت تلاشی از سوی یک شرکت چند میلیارد دلاری برای کسب درآمد در حالی است که 45 میلیون وام گیرنده را مجبور به بازپرداخت آنها می کند – که بسیاری را در معرض خطر جدی آسیب مالی قرار می دهد».

طرفداران وام گیرندگان این اقدام SoFi را تاسف آور دانستند. کودی هونانیان، مدیر اجرایی مرکز بحران بدهی دانشجویی، گفت: «ما شرکت‌هایی در بخش خصوصی داریم که بر روی لبه‌های شکسته سیستم آموزشی و وام دانشجویی آمریکا نفوذ کرده‌اند. من به کت و شلوار SoFi به عنوان یکی دیگر از علائم سودجویی نگاه می کنم.

این همان سیاست داغ سفید است. سوال حقوقی را نیز در نظر بگیرید. پرسیس یو، معاون مدیر اجرایی و مشاور مدیریت مرکز حمایت از وام گیرندگان دانشجویی، گفت: «وقتی دولت برای شهروندان کار خوبی انجام می‌دهد و شما نمی‌توانید درآمد کسب کنید، این نباید مبنایی برای شکایت باشد. “شرکت ها حق سودآوری ندارند.”

با این حال، شرکت ها نسبت به سهامداران وظیفه دارند. و اگر فکر می کنید که سرمایه گذاران در اولویت هستند، شکایت SoFi شروع به منطقی شدن می کند.

SoFi با استناد به نیاز به سکوت پیش از گزارش درآمد سه ماهه اول ماه مه خود، مایل به اظهار نظری نبود. اما ماه گذشته، به سرعت توضیح داد که به نفع تلاش های پرزیدنت بایدن برای لغو 20000 دلار بدهی وام دانشجویی است. همچنین توقف اولیه 2020 را تایید کرد. این شرکت همچنین با راه اندازی مجدد پرداخت فوری فقط برای کسانی که درآمد آنها بسیار زیاد است و واجد شرایط طرح لغو آقای بایدن نیستند، خوب است.

این چیزی است که نگفته است، اما ناظران خارجی حدس می زنند: این شرکت حتی یک ثانیه هم باور نمی کند که دولت بایدن توقف پرداخت را در تابستان امسال لغو کند، همانطور که گفته است قصد دارد انجام دهد. چرا این کار درست زمانی که انتخابات ریاست جمهوری در حال داغ شدن است؟

شکایت می تواند دولت را مجبور کند که دوباره ماشین های بازپرداخت را راه اندازی کند، که ممکن است چیز وحشتناکی نباشد. با توجه به نرخ پایین بیکاری و وجود برنامه‌های بازپرداخت مبتنی بر درآمد برای افرادی که با مشکل مواجه هستند، تعداد کمی از مردم با بازگرداندن وضعیت موجود فوریه 2020 خراب می‌شوند. و این وضعیت موجود، منبع اصلی درخواست‌های وام SoFi است.

میتونه اینطوری کار کنه اما ناتالیا آبرامز، رئیس و موسس مرکز بحران بدهی دانشجویی، سوال دیگری داشت: چرا SoFi با طرح این شکایت، مشتریان بالقوه را از خود دور می کند؟

چند پاسخ احتمالی وجود دارد. یکی این احتمال وجود دارد که اکثریت – شاید اکثریت قریب به اتفاق – وام گیرندگان وام دانشجویی فدرال امتیاز اعتباری چیزی شبیه به میانگین 773 که وام گیرندگان وام دانشجویی فعلی SoFi دارند، ندارند. به عبارت دیگر، هیچ یک از افراد در آن اکثریت به اندازه کافی «بزرگ» نیستند که واجد شرایط باشند، زیرا این شرکت آن را در تبلیغات عجیبی که در طول Super Bowl سال 2016 پخش کرد، قرار داد.

در همین حال، حتی افراد بزرگ ممکن است تعجب نکنند که وام دهنده بالقوه آنها چگونه با افرادی که مشتری آن نیستند رفتار می کند. اگر به دنبال وام دانشجویی هستید یا می‌خواهید یک وام مجدد بپردازید، احتمالاً «بهترین نرخ بهره وام دانشجویی» و نه «بررسی SoFi» را جستجو می‌کنید. و اگر به دنبال بررسی در گوگل بودید، آیا اخبار مربوط به شکایت این شرکت حتی در بالای نتایج ظاهر می شد؟

در حال حاضر اینطور نیست. SoFi روی این حساب می کند – و این واقعیت که بسیاری از مردم فکر نمی کنند توقف پرداخت وام دانشجویی باید اینقدر طول می کشید.

احتمالاً SoFi در مورد مشتریان احتمالی خود درست می گوید. پس چرا از دولت فدرال شکایت کرد؟ زیرا مقداری مثبت و بسیار کمی منفی وجود داشت. و از آنجا که بانک ها – اجازه دهید این کلمه را برای تاکید تکرار کنیم، بانک – مهم نیست که چه باشد، بانک می شوند.