واشنگتن – فدرال رزرو روز جمعه خود را به خاطر شکست در «اقدام کافی قوی» برای مقابله با خطرات فزاینده بانک سیلیکون ولی پیش از سقوط این وام دهنده در 10 مارس مقصر دانست.
یک بررسی گسترده – و بسیار انتقادی – که توسط مایکل اس. بار، معاون نظارت فدرال رزرو انجام شد، نظارت ضعیف بر بانک را شناسایی کرد و گفت که فروپاشی آن نشان دهنده “ضعف در مقررات و نظارت است که باید برطرف شود.”
آقای بار در نامه ای که همراه با آن بود، نوشت: «استانداردهای نظارتی برای SVB بسیار پایین بود، نظارت بر SVB با قدرت و فوریت کافی کار نمی کرد، و سرایت ناشی از شکست شرکت، پیامدهای سیستماتیکی را به همراه داشت که در چارچوب خیاطی فدرال رزرو در نظر گرفته نشده بود. گزارش.
این بررسی صدها صفحه را در بر گرفت و تصویری از بانکی را ترسیم کرد که با مداخله محدود ناظرانی که مشکلات آشکار را از دست دادند و به آرامی برای رسیدگی به مواردی که تشخیص داده بودند، به سرعت رشد کرد و در معرض خطر بود. و طیف وسیعی از تغییرات را در نظارت و مقررات بانکی – از بازدارنده‌های قوی‌تر در برابر ریسک‌پذیری تا محدودیت‌های احتمالی غرامت تشویقی برای مدیران بانک‌های ضعیف – که فدرال رزرو در واکنش به این فاجعه در نظر خواهد گرفت، تشریح کرد.
این پس از مرگ نمونه نادری از خودانتقادی آشکار از سوی فدرال رزرو است و در حالی رخ می دهد که پس لرزه های سقوط بانک سیلیکون ولی همچنان سیستم مالی آمریکا را متزلزل می کند. بانک فرست ریپابلیک، یک وام دهنده منطقه ای که نیاز به تزریق پول نقد از سایر بانک های بزرگ داشت، زیرا مشتریان عصبی سپرده های خود را برداشتند و فرار کردند، همچنان در خطر است.
بررسی آقای بار در 13 مارس، درست پس از شکست بانک سیلیکون ولی و اعلام گسترده دولت در 12 مارس مبنی بر حمایت از سپرده گذاران بزرگ بانک، از جمله اقدامات دیگر برای تقویت سیستم بانکی، اعلام شد. در همان آخر هفته، دولت فدرال همچنین مؤسسه دوم، بانک امضاء را تعطیل کرد. شرکت بیمه سپرده فدرال، که ناظر اصلی امضا بود، گزارش خود را اواخر روز جمعه منتشر خواهد کرد.
با این حال توجه به شدت بر بانک سیلیکون ولی متمرکز شده است، هم به این دلیل که قبلاً شکست خورده است و هم به این دلیل که به نظر می‌رسد ضعف‌های قابل توجهی در این بانک شروع شده و در سال‌های منتهی به نابودی آن به تدریج بدتر شده است.
این بانک سهم بزرگی از سپرده های بیش از سقف بیمه 250 هزار دلاری دولت داشت. سپرده گذاران بدون بیمه به احتمال زیاد در اولین نشانه مشکل پول خود را برای جلوگیری از از دست دادن پس انداز خود می کشند و این امر را به آسیب پذیری بزرگی برای بانک سیلیکون ولی تبدیل می کند. رهبران این بانک همچنین شرط بزرگی برای پایین ماندن نرخ‌های بهره انجام دادند، که به نظر بد بود زیرا فدرال رزرو برای کنترل تورم نرخ‌ها را به سرعت افزایش داد. این امر بانک را با زیان‌های بزرگی روبرو کرد و به زانو درآوردن آن کمک کرد – منجر به شکست سریعی شد که سپرده‌گذاران دیگر بانک‌ها در سراسر کشور را به وحشت انداخت.
آقای بار گفت: “سرایت ناشی از شکست SVB، توانایی طیف گسترده‌تری از بانک‌ها را برای ارائه خدمات مالی و دسترسی به اعتبار برای افراد، خانواده‌ها و مشاغل تهدید می‌کند.”
آقای بار معمار اصلی تشدید مقررات بانکی در پی بحران سال 2008 بود. او توسط پرزیدنت بایدن به سمت شغل خود معرفی شد و در ژوئیه 2022 – در اواخر عمر بانک سیلیکون ولی – به قدرت رسید. با توجه به این که، بسیاری از بررسی‌های او بر نظارت در زمان سلفش، راندال کی کوارلز، معاون منصوب شده توسط ترامپ برای نظارت در آن دفتر از سال 2017 تا اکتبر 2021 منعکس شده است.
خود این گزارش توسط کارشناسان نظارتی و مالی در سیستم فدرال رزرو تهیه شده است که در نظارت بانک دخالتی نداشتند. بر اساس این انتشار، آنها به اسناد نظارتی و ارتباطات داخلی دسترسی کامل داشتند و توانایی مصاحبه با کارکنان مربوطه فدرال رزرو را داشتند.
“این یک قدم اول بسیار سازنده است
یافته‌ها حاکی از آن است که ناظران به طور کامل درک نمی‌کنند که بانک سیلیکون ولی چقدر ریسک می‌کند. ناظران فدرال‌رزرو مسائل را در بانک علامت‌گذاری کردند، اما همه آنها را پیگیری نکردند یا به اندازه کافی آنها را پیگیری نکردند. بر اساس این گزارش، مدیریت بانک از سال 2017 تا 2021، علیرغم مشاهدات مکرر ریسک پذیری، رضایت بخش ارزیابی شد.
بانک سیلیکون ولی بر اساس گزارش فدرال رزرو، در زمان شکست در مارس 2023، 31 یافته نظارتی باز داشت که تقریباً سه برابر تعداد همتایان خود بود.
این بررسی می‌گوید که تشخیص دقیق علت این امر دشوار است، اما به فرهنگی اشاره می‌کند که بر اجماع و تغییرات نظارتی که در دوران دولت ترامپ و در دوره آقای کوارلز رخ داده است، اشاره می‌کند.
در این گزارش آمده است: «کارکنان تغییری در فرهنگ و انتظارات از بحث‌های داخلی و رفتار مشاهده کردند که نحوه اجرای نظارت را تغییر داد.
حتی با گسترش بانک سیلیکون ولی و جمع‌آوری ریسک‌های بزرگ‌تر، منابع اختصاص یافته به نظارت آن در واقع کاهش یافت، این گزارش می‌گوید: ساعت‌های برنامه‌ریزی‌شده به نظارت شرکت از سال ۲۰۱۷ تا ۲۰۲۰ بیش از ۴۰ درصد کاهش یافت. منابع اختصاص داده شده به نظارت بانکی در سراسر سیستم فدرال رزرو نیز محدود است. بر اساس این گزارش، از سال 2016 تا 2022، تعداد کارمندان در کارکنان نظارتی سیستم فدرال رزرو حتی با رشد دارایی های بخش بانکی کاهش یافت.
آقای بار تعدادی از ملاحظات فوری را مطرح کرد که باید روی آنها متمرکز شود – و تغییراتی که باید انجام شود – در پی سقوط بانک سیلیکون ولی.
آقای بار نوشت: «ترکیب رسانه‌های اجتماعی، پایگاه سپرده‌گذاران بسیار شبکه‌ای و متمرکز و فناوری ممکن است اساساً سرعت اجرای بانک‌ها را تغییر داده باشد.
اصلاحات تنظیمی و نظارتی که آقای بار پیشنهاد کرد شامل نگاهی دوباره به نحوه نظارت فدرال رزرو بر بانک‌های با اندازه‌های مختلف، از جمله بازنگری قوانین «خیاطی» وضع شده در دولت ترامپ بود که نظارت را برای بسیاری از بانک‌های کوچک و متوسط کم‌تر کرد. .
گزارش آقای بار می‌گوید که فدرال رزرو مجموعه‌ای از قوانین را برای بانک‌هایی با دارایی‌های 100 میلیارد دلاری یا بیشتر مورد ارزیابی قرار خواهد داد – که قوانین برای آنها کاهش یافته است. این بانک‌ها با نظارت ضعیف‌تری مواجه شدند زیرا «سیستمیک» تلقی نمی‌شدند، اما سقوط بانک سیلیکون ولی تأکید کرد که حتی بانک‌های کوچک‌تر نیز می‌توانند پیامدهای بزرگی داشته باشند.
این اپیزود نشان داد که ناراحتی یک بانک می‌تواند پیامدهای سیستمی از طریق سرایت داشته باشد – جایی که نگرانی‌ها در مورد یک شرکت به شرکت‌های دیگر سرایت می‌کند – “حتی اگر شرکت بسیار بزرگ نباشد، ارتباط زیادی با طرف‌های مالی دیگر نداشته باشد، یا درگیر خدمات مالی حیاتی نباشد.” بار در بررسی خود گفت.
در این گزارش آمده است: بانک‌هایی که دارای برنامه‌ریزی سرمایه، مدیریت ریسک و حاکمیت بد هستند، ممکن است با «سرمایه یا نقدینگی اضافی فراتر از الزامات نظارتی» مواجه شوند، که نشان می‌دهد «محدودیت‌های توزیع سرمایه یا جبران‌های تشویقی می‌تواند در برخی موارد مناسب و مؤثر باشد».
و بررسی اجمالی آقای بار پیشنهاد می‌کند که مجموعه وسیع‌تری از بانک‌ها باید سود یا زیان دارایی‌های اوراق بهادار خود را در مورد سرمایه‌شان در نظر بگیرند – پولی که می‌تواند به بانک کمک کند تا از یک زمان بحران عبور کند. این یک انحراف بزرگ از نحوه تنظیم قوانین در حال حاضر خواهد بود و آقای بار تأکید کرد که تغییر چنین استانداردهایی مستلزم یک فرآیند تدوین قوانین است که زمان می برد.
جروم اچ پاول، رئیس فدرال رزرو، در بیانیه ای به همراه آقای دکتر گفت: “من با “توصیه ها برای رسیدگی به قوانین و شیوه های نظارتی ما موافق و حمایت می کنم، و مطمئن هستم که آنها به یک سیستم بانکی قوی تر و انعطاف پذیرتر منجر خواهند شد.” گزارش بار.
این گزارش از انگشت اشاره آشکار متوقف شد. این بانک نامی از افراد خاصی که نتوانسته‌اند به درستی ریسک‌ها را در مورد بانک سیلیکون ولی در نظر بگیرند، ذکر نکرده است، در عوض بر ضعف‌های موجود در سیستم کلی مقررات و نظارت متمرکز شده است.
و برخی خارج از فدرال رزرو پیشنهاد کرده اند که شکست های نظارتی در بانک باید توسط یک نهاد مستقل بررسی شود، زیرا آقای بار باید به همکاری با همکارانش در بانک مرکزی ادامه دهد و ممکن است در انتقاد از آنها مردد باشد.
جف هاوزر، مدیر پروژه درهای گردان، پیش از انتشار گفت: «ما به فردی با مقداری استقلال نیاز داریم که در آن جستجو کند.
آقای بار پیشنهاد کرد که برای چنین پیگیری‌هایی آماده است.
آقای بار در بیانیه خود گفت: “ما از بررسی های خارجی درباره شکست SVB و همچنین نظارت کنگره استقبال می کنیم و قصد داریم این موارد را در حین ایجاد تغییرات در چارچوب نظارت و مقررات بانکی خود در نظر بگیریم.”
