معمای تهاتر

در حالی که امواج بحران بانکی منطقه ای در سراسر بخش مالی احساس می شود، تنظیم کننده ها زنگ خطر را در گوشه دیگری از بازار به صدا در می آورند: اتاق های پایاپای، واسطه هایی که معاملات را تسهیل می کنند و هر روز میلیاردها دلار در بانک ها سپرده گذاری می کنند.

اگر ورشکستگی بانک یکی از آنها را بدون دسترسی به پول نقد رها کند، بی ثباتی گسترده بازار به دنبال خواهد داشت. “چرا این ریسک را بپذیریم؟” سامر مرسینگر، یکی از اعضای کمیسیون معاملات آتی کالا، به DealBook گفت.

اتاق های تسویه برای کاهش ریسک وجود دارد، اخذ وثیقه و تسویه معاملات بین خریداران و فروشندگان در انواع بازارهای مالی. بر اساس یک مقاله کاری که توسط فدرال رزرو شیکاگو در سال 2020 منتشر شد، این بدان معناست که ورشکستگی یک بانک می تواند به راحتی منجر به زیان برای یک اتاق تهاتر شود که «به طور بالقوه می تواند در سراسر سیستم مالی بازتاب پیدا کند».

حتی بدون شکست کامل یک بانک تجاری، تاخیر در دسترسی به پول نقد می‌تواند باعث ایجاد مشکلات نقدینگی در سراسر بازارها شود. خانم مرسینگر: “صرافی غلات مینیاپولیس یک نهاد مهم سیستمی برای سیستم مالی ایالات متحده نیست، اما ممکن است میلیاردها دلار حاشیه داشته باشد و در نهایت جایی برای ایمن کردن آن نداشته باشد.” گفت. “این عواقب زیادی دارد.”

تنظیم کننده ها می گویند یک راه حل ساده وجود دارد: به مراکز تهاتر بیشتری اجازه دهید تا پول نقد خود را در فدرال رزرو واریز کنند. فقط تعداد کمی از آنها “از نظر سیستمی مهم” تعیین شده اند، به این معنی که آنها مجاز به انجام این کار هستند. اما اتاق های پایاپای کوچکتر به بانک های تجاری متکی هستند که بیمه سپرده تنها تا 250000 دلار را پوشش می دهد. اگر بانکی سقوط کند، ممکن است آن اتاق های تهاتر تحت پوشش قرار نگیرند یا ممکن است در دسترسی به پول نقد خود با مشکل مواجه شوند.

در ماه مارس، روستین بهنام، رئیس CFTC، از کنگره خواست تا دسترسی اتاق پایاپای به بانک مرکزی را گسترش دهد، اما لایحه 2021 که این کار را انجام می داد هرگز مورد توجه قرار نگرفت.

شیلا بایر، رئیس سابق FDIC، به یک خطر مرتبط اشاره می کند: او به DealBook گفت: «هنگامی که یک اتاق پایاپای با شکست مواجه می‌شود، یک برنامه‌ریزی خوب برای حل مشکل وجود ندارد. شورای ریسک سیستمی مؤسسه CFA، که او تأسیس کرد، هشدار داده است که اتاق های تسویه می توانند به سرعت از “جاذب خطر بودن به فرستنده و تقویت کننده خطر سیستمیک” تبدیل شوند و “یکی از بزرگترین شکاف ها” در سیستم هستند.

در اینجا چیزی است که اتفاق می افتد

گزارش ها حاکی از آن است که جانت یلن با مدیران اجرایی در مورد سقف بدهی لابی می کند. به گزارش رویترز، وزیر خزانه داری با رهبران شرکت ها تماس گرفته است تا به آنها در مورد عواقب “فاجعه بار” اجازه بدهی آمریکا به نکول بدهی خود هشدار دهد. این آخرین تلاش برای جلب حمایت از رئیس جمهور بایدن است، در حالی که او آماده می شود تا روز سه شنبه با کوین مک کارتی، رئیس مجلس نمایندگان و دیگر رهبران کنگره درباره محدودیت بدهی صحبت کند.

مقامات چینی به دفاتر یک شرکت مشاوره دیگر یورش بردند. Capvision Partners به ​​گروه Mintz و Bain & Company پیوست تا کارکنان خود را بازجویی یا بازداشت کنند، در حالی که پکن می گوید تلاشی برای جلوگیری از سرقت اطلاعات حساس شرکت است. به گفته کارشناسان، این سرکوب تمایل شرکت های خارجی برای انجام تجارت در چین را بیشتر کاهش می دهد.

بر اساس گزارش ها، نگرانی در مورد پولشویی منجر به از بین رفتن یک معامله بانکی شد. به گزارش وال استریت ژورنال، تنظیم‌کننده‌های آمریکایی به دلیل نگرانی در مورد نحوه مدیریت تراکنش‌های بانکی غیرمعمول توسط وام‌دهنده کانادایی از سوی تورنتو-دومینیون به ارزش 13.4 میلیارد دلار، خودداری کردند. این امر باعث می‌شود که آینده First Horizon، یک وام‌دهنده متوسط، نامشخص باشد زیرا چشم‌انداز بانک‌های منطقه‌ای بی‌ثبات است.

UBS مدیر عامل Credit Suisse را به تیم اجرایی خود اضافه می کند. اولریش کورنر، که در جولای گذشته به عنوان رئیس Credit Suisse انتخاب شد، بر تداوم عملیات و تمرکز مشتری در رقیب دیرینه شرکت خود نظارت خواهد کرد. این آخرین اقدام UBS برای آماده شدن برای جذب Credit Suisse به زودی در این ماه است. در جاهای دیگر، زولتان پوزسار، یکی از اقتصاددانانی که به شدت دنبال می‌شوند، طبق گزارش‌ها، شرکت را ترک کرده است.

سم بنکمن-فرید فشار می آورد تا اتهامات را رد کند

دفاع حقوقی سام بنکمن-فرید قبل از محاکمه او در ماه اکتبر به اتهام طراحی یک کلاهبرداری چند میلیارد دلاری که با سقوط FTX، صرافی ارزهای دیجیتال او، در سال گذشته منفجر شد، شروع به تبلور می کند.

آقای بانکمن-فرید می‌خواهد بیشتر اتهامات علیه خود را کنار بگذارد. در روز دوشنبه در پرونده دادگاه فدرال منهتن، وکلای بنیانگذار 31 ساله FTX، دادستان ها را به “عجله در قضاوت” متهم کردند و خواستند که 10 مورد از 13 اتهام علیه او رد شود.

آقای بانکمن-فرید نیز سالیوان و کرامول را هدف گرفت. شرکت حقوقی نماینده FTX در روند ورشکستگی، و جان ری، کارشناس بازسازی که به عنوان مدیرعامل جایگزین او شد. آقای بانکمن-فرید آقای ری و این شرکت را متهم کرد که “به عنوان یک سخنگوی عمومی دولت” کار می کنند.

دادستان ها آقای بانکمن-فرید را متهم کرده اند کلاهبرداری، پولشوییرشوه دادن به دولت چین و جرایم مالی مبارزات انتخاباتی. او نسبت به همه این موارد اعتراف کرده است که بی گناه است، اما دفاع از او چالش برانگیزتر شده است زیرا دادستان ها حلقه نزدیک آقای بانکمن-فرید را برای همکاری در پرونده علیه او تحت فشار قرار می دهند.

دیوید یاف-بلانی و متیو گلدشتاین از روزنامه تایمز گزارش می دهند که پیش از محاکمه 2 اکتبر، تیم حقوقی آقای بنکمن-فرید در تلاش است تا پرونده دادستانی را که متهم به اتهام آن است، از بین ببرد:

این پرونده ها استدلال می کنند که چهار مورد از اتهامات – از جمله اتهام رشوه خارجی، اتهام مالی کمپین و اتهام کلاهبرداری بانکی – عناصر فرآیند استرداد بین ایالات متحده و باهاما را نقض می کند، جایی که آقای بانکمن-فرید دستگیر شد. در پرونده های استرداد، دادستان ها معمولاً پس از انتقال متهم در طرح اتهامات جدید محدود می شوند. وکلای مدافع استدلال کردند که شش مورد دیگر از اتهامات به دلیل مبهم بودن یا داشتن نقص قانونی دیگر باید رد شود. آنها گفتند که دادستان ها “علاقه مندانه علیه آقای بنکمن-فرید” اعلام جرم کرده اند.

دادستان ها باید تا 29 مه به پرونده دفاعیات پاسخ دهندو قاضی لوئیس کاپلان از دادگاه منطقه فدرال در منهتن در ماه آینده به استدلال ها گوش خواهد داد.

پایان 215 میلیون دلاری به یک مبارزه طولانی مدت علیه تبعیض

گلدمن ساکس روز دوشنبه اعلام کرد که دعوی را که بانک را به تبعیض سیستماتیک علیه هزاران کارمند زن متهم می کند، حل و فصل خواهد کرد. طبق این قرارداد، گلدمن 215 میلیون دلار به شاکیان پرداخت خواهد کرد و تغییراتی را در رویه های خود اتخاذ خواهد کرد.

مبلغ پرداختی به خودی خود کمتر از آن چیزی است که در ابتدا به نظر می رسد: با کم کردن هزینه های قانونی، تقریباً به 47000 دلار برای هر شاکی می رسد. با این حال، این تسویه حساب آخرین تلاش برای پرداختن به وال استریت به سال‌هایی است که زنان می‌گویند رفتار نابرابر و ناعادلانه با کارگران زن است.

این شکایت گلدمن را متهم به ممانعت از پیشرفت شغلی زنان کرد و به آنها دستمزد کمتری نسبت به همکاران مرد خود می دهند. هدف خاصی در فرآیند بررسی عملکرد شرکت داشت که به گفته آنها به نفع کارمندان مرد بود. که آنها را برای ترفیع و دستمزد بالاتر تنظیم می کند.

این شکایت که در سال 2010 توسط سه کارمند سابق ارائه شد، در سال 2018 به صورت دسته جمعی اعطا شد و حدود 2800 زن را که دارای عناوین معاونت یا معاونت در بخش بانکداری سرمایه گذاری، مدیریت سرمایه گذاری و اوراق بهادار گلدمن بودند، پوشش می دهد. دادگاه برای ژوئن برنامه ریزی شده بود.

شانا اورلیچ، یکی از شاکیان اصلی این دعوی در بیانیه ای گفت: “من در طی نزدیک به سیزده سال گذشته مفتخر بودم که بدون تردید از این پرونده حمایت می کنم و معتقدم که این توافق به زنانی که در هنگام تشکیل پرونده در ذهن داشتم کمک خواهد کرد.” .

ژاکلین آرتور، رئیس مدیریت سرمایه انسانی گلدمن، گفت که این شرکت “به سابقه طولانی خود در ارتقاء و پیشرفت زنان افتخار می کند و همچنان متعهد به تضمین یک محیط کاری متنوع و فراگیر برای همه مردم است.”

وال استریت در سال های اخیر به دنبال رفع نابرابری و تبعیض جنسیتی بوده است. پس از مواجهه با لیست طولانی ادعاها. به عنوان مثال، سالومون اسمیت بارنی، در سال 1998، 150 میلیون دلار برای حل و فصل دعوی با ادعای اینکه محیط کاری خصمانه که شامل سخنان تحقیرآمیز نسبت به زنان و اختلافات پرداختی بود، پرداخت کرد.

دیوید سولومون از زمانی که مدیرعامل گلدمن شد، از تلاش برای افزایش تنوع در این شرکت، از جمله با تعیین اهداف برای تعداد افرادی که استخدام می‌شوند باید زن باشند، صحبت کرده است. سال گذشته، این بانک اعلام کرد که زنان رکورد 29 درصد از جدیدترین دسته از مدیران عامل شریک خود را تشکیل می دهند که بالاترین رتبه آن است.

چقدر اوضاع در گلدمن تغییر خواهد کرد؟ فراتر از پرداخت، تسویه حساب تصریح می کند که گلدمن کارشناسان مستقل را برای مطالعه روند بررسی عملکرد خود و انجام مطالعات حقوق و دستمزد به مدت سه سال، و همچنین تغییر نحوه ارائه موارد پیشرفت شغلی با معاونان رئیس جمهور استخدام می کند.

گفته می شود، گلدمن قبلاً چنین بررسی هایی را انجام داده است. تشدید نظارت عمومی ممکن است بزرگترین آزمون برای اینکه چگونه شرکت به وعده های خود عمل می کند.

“بازار خصوصی شروع به کاهش شدید املاک و مستغلات نکرده است. … سهام اول خواهد بود. این کفش بعدی است که در ایالات متحده فروخته می شود، مانند هر چیز دیگری، قیمت آن بسیار مناسب بوده و از دهه 90 تاکنون هیچ بحران تجاری املاک و مستغلات در ایالات متحده وجود نداشته است.

– اسکات کلاینمن، رئیس مشترک مدیریت جهانی آپولو. نگرانی ها از این که آشفتگی در بخش بانکداری، افزایش نرخ بهره و خالی بودن ادارات منجر به ایجاد مشکل در بازار املاک تجاری 5.6 تریلیون دلاری شود، افزایش یافته است.

چه کسی امسال بانک خواهد ساخت؟

بازار سهام ممکن است در سال 2023 بازگشته باشد، اما بر اساس آخرین داده‌های جانسون آسوشیتز، یک شرکت مشاوره برای جبران خسارت وال استریت، چشم‌انداز پاداش‌های بانکداران ضعیف به نظر می‌رسد.

در اینجا پیش بینی های آن است:

بحران بانکی بر پرداخت ها تأثیر خواهد گذاشت. پاداش ها در بانک های جهانی 10 درصد به 20 درصد افزایش می یابد، در حالی که در بانک های منطقه ای به همان میزان کاهش می یابد. هر دو حرکت را می توان به تلاطم در بخش بانکداری منطقه نسبت داد – زیرا بانک های بزرگ ایالات متحده از جریان ورودی سپرده ها سود می برند و بانک های کوچک از خروج مشتریان آسیب می بینند.

این یک تصویر ترکیبی برای بانک های سرمایه گذاری است. Johnson Associates انتظار دارد که کار مشاوره در بانک‌ها همچنان نرم باقی بماند، که بازتابی از کاهش بازار M.&.A پس از سال وحشتناک 2022 است. فعالیت پذیره‌نویسی، که عمدتاً توسط پذیره‌نویسی بدهی هدایت می‌شود، 5 تا 10 درصد افزایش می‌یابد و استخر پاداش را بهبود می‌بخشد. در بخش سهام، بازار IPO نشانه هایی از بازگشت را نشان داده است. DealBook می شنود که فعالیت IPO می تواند در نیمه دوم سال 2023 بهبود یابد، اما بسیاری از نامزدهای فهرست بزرگ منتظر تا سال آینده هستند.

صندوق‌های تامینی می‌توانند رشد اندکی یا بدون رشد داشته باشند. جانسون انتظار دارد که وجوه کلان نسبت به سطوح پاداش سال 2022 اندکی کاهش یابد. چشم‌انداز برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمرکز تنها اندکی بهتر است.

شرکت‌های سهام خصوصی نسبت به سال گذشته تغییر کمی خواهند دید. افزایش نرخ بهره و تداوم کمبود معاملات تا حد زیادی مقصر هستند، واقعیتی که نتایج ناامیدکننده هفته گذشته کارلایل بر آن تاکید کرد. این شرکت، مانند بسیاری در صنعت خود، اکنون تمرکز خود را برای جمع آوری سرمایه به سمت اعتبار معطوف کرده است.

سرعت خواندن

معاملات

خط مشی

بهترین بقیه

ما بازخورد شما را می خواهیم! لطفا نظرات و پیشنهادات خود را به [email protected] ایمیل کنید.