در مورد فروش کوتاه چه باید کرد؟

همزمان با سقوط سهام یک بانک منطقه‌ای دیگر در روز پنج‌شنبه، جیمی دیمون، رئیس جی‌پی مورگان چیس، فشار بر رگولاتورها را برای «پایان دادن» بحران در وام‌دهندگان کوچک و متوسط ​​افزایش داد و به گروهی پیوست که خواستار تحقیق درباره فروشندگان کوتاه‌مدت به‌عنوان بخشی است. از هر راه حل

فروشندگان کوتاه مدت بازده زیادی از سهام بانک های منطقه ای دارند. به گفته S3 Partners، ارائه‌دهنده داده‌های مالی، این معامله‌گران که از کاهش قیمت سهام شرکت‌هایی که هدفشان است سود می‌برند، در سال 2023 بیش از 7.5 میلیارد دلار درآمد داشته‌اند. آنها احتمالاً روز پنجشنبه به این آمار اضافه کردند زیرا سهام PacWest، کوتاه‌ترین بانک منطقه‌ای، پس از اعلام پرواز جدید سپرده‌ها در هفته گذشته، نزدیک به 23 درصد کاهش یافت.

آقای دیمون از تنظیم‌کننده‌ها می‌خواهد تا بررسی‌های خود را افزایش دهند. رئیس بانکی در قلب تلاش‌ها برای حل این بحران بوده است و جی‌پی مورگان در این ماه اولین جمهوری را خریداری کرد. او به بلومبرگ گفت: «SEC توانایی اجرایی را دارد تا به کارهایی که افراد انجام می دهند با نام در گزینه ها، مشتقات، فروش های کوتاه مدت نگاه کند. آقای دیمون افزود: “اگر کسی کار اشتباهی انجام می دهد، مردم با هم تبانی می کنند یا مردم کوتاه می آیند و سپس در مورد یک بانک توییت می کنند، باید با شدت و به شدت دنبال آنها بروند.”

مداخله او منعکس کننده درخواست های انجمن بانکداران آمریکا، یک گروه تجاری است که از کمیسیون بورس و اوراق بهادار خواسته بود علیه «دستکاری در بازار و سایر شیوه های فروش کوتاه سوءاستفاده آمیز» اقدام کند.

SEC قصد ندارد فروش کوتاه مدت را ممنوع کند. اما DealBook می شنود که فشار فزاینده ای بر تنظیم کننده برای اجرای قوانین فروش کوتاه که طبق قانون داد فرانک لازم بود وجود دارد. بخش 929 ایکس این قانون، کمیسیون بورس و اوراق بهادار را ملزم می‌کند تا قوانینی را در مورد افشای موقعیت‌های فروش کوتاه مدت اتخاذ کند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار هرگز به طور کامل از این دستور پیروی نکرد، و بحث هایی در مورد اینکه آیا این به معنای افشای موقعیت های فروش فردی یا سرمایه گذاری های کل است وجود دارد.

طرفداران می گویند که این شفافیت بسیار مورد نیاز را به بازار اضافه می کند. زیرا سایر سرمایه گذاران، مدیریت شرکت های هدف و سیاست گذاران باید بدانند که وقتی سهام مورد حمله قرار می گیرد واقعاً چه اتفاقی می افتد.

مخالفان می گویند که فروشندگان کوتاه مدت مشکل واقعی نیستند. آنها می گویند افشای افرادی که سهام را کوتاه می کنند به شرکت ها دلیلی می دهد تا از برقراری ارتباط با آن سرمایه گذاران خودداری کنند و از گفتگوهای مهم جلوگیری کنند. جی کلایتون، رئیس سابق SEC، به DealBook گفت: «همیشه این نگرانی وجود داشت که اگر شما اطلاعات فروش کوتاه مدت داشته باشید، شرکت‌ها از آن به عنوان سلاحی برای صحبت نکردن با مردم استفاده می‌کنند.

و منتقدان می گویند که سپرده های ناپدید شده مسئله واقعی در بحران کنونی است.

چستر اسپات، استاد امور مالی در دانشکده تجارت تپر کارنگی ملون، به DealBook گفت: «ارزش دارایی‌ها زمانی کاهش می‌یابد که خریداران حاضر نباشند به اندازه‌ای که قبلاً مایل به پرداخت برای یک دارایی بودند، بپردازند. “این استدلال به مجاز بودن یا افشای فروش کوتاه مدت بستگی ندارد.”

حتی آقای دیمون اعتراف کرد که تماس او با تحقیقات بانک خودش مغایرت داشت. تحلیلگران جی پی مورگان می گویند که فروش کوتاه مدت مقصر ریزش سهام نیست. او گفت: “من فکر می کنم آنها ممکن است تا حدی اشتباه کنند.”

در اینجا چیزی است که اتفاق می افتد

ران دیسانتیس سوابق سفر خود را از دید عموم مسدود می کند. فرماندار فلوریدا روز پنجشنبه قانونی را تصویب کرد که آژانس های ایالتی را از اشتراک گذاری اطلاعات امنیتی و سفر منع می کند. منتقدان می گویند که این اقدام برای جلوگیری از افشای اطلاعات مخرب در مورد سفرهای وی در حالی که قرار است به رقابت های جمهوری خواهان برای ریاست جمهوری بپیوندد، طراحی شده است.

دولت بایدن به مهاجرانی که می خواهند از مرز آمریکا و مکزیک عبور کنند هشدار می دهد. الخاندرو مایورکاس، وزیر امنیت داخلی، پس از عنوان 42 تکرار کرد که “مرز باز نیست”، سیاست دوران همه‌گیری که به دولت اجازه می‌داد مهاجران را قبل از درخواست پناهندگی اخراج کند، روز پنجشنبه منقضی شد.

مقامات ارشد ایالات متحده و چین مذاکرات نادری دارند. جیک سالیوان، مشاور امنیت ملی، این هفته با وانگ یی، مقام ارشد امور خارجی چین، در وین دیدار کرد تا تماس‌های سطح بالا میان واشنگتن و پکن را از سر بگیرد. این گفتگوها پس از یک دوره ارتباطات محدود مقامات ارشد پس از سرنگونی یک بالن مشکوک به جاسوسی چینی توسط ایالات متحده صورت گرفت.

گزارش شده است که SoftBank در حال ارائه IPO تا سقف 10 میلیارد دلار برای Arm است. بر اساس گزارش بلومبرگ، شرکت فناوری ژاپنی در حال آزمایش علاقه سرمایه گذاران به فهرست نیویورکی از طراحان تراشه است که می تواند امسال بزرگترین در جهان باشد.

ماسک می گوید بالاخره در توییتر جایگزین خودش خواهد شد

ایلان ماسک به وعده خود مبنی بر پاسخگویی به سوال بزرگ جانشینی که در توییتر مطرح بود عمل کرد و گفت که پلتفرم رسانه اجتماعی او دارای یک مدیر عامل جدید ظرف چند هفته جایگزین او شود.

هنوز سوالات زیادی در مورد معنای این شرکت، چشم انداز سود و چالش های نظارتی که با آن مواجه است وجود دارد. اما این اعلامیه در گوشه‌ای دیگر از امپراتوری تجاری ماسک با تسکین بزرگی روبرو شد: سهام تسلا افزایش یافت زیرا سرمایه‌گذاران خسته امیدوار بودند که این اقدام او را آزاد کند تا زمان بیشتری را برای اداره خودروساز برقی صرف کند.

مدیر عامل مرموز کیست؟ وال استریت ژورنال ابتدا گزارش داد که لیندا یاکارینو، رئیس تبلیغات NBCUniversal، منتخب آقای ماسک است. به گزارش تایمز، این دو هفته‌ها در حال مذاکره بوده‌اند. یک پیچ اضافه: خانم یاکارینو با ماسک مصاحبه کرد ماه گذشته در یک رویداد صنعتی در میامی روی صحنه.

خانم یاکارینو کیست؟ او نقش مهمی در راه اندازی Peacock، سرویس پخش سریع NBCUniversal ایفا کرد و متخصص در تبلیغات هدفمند داده است – که مدت هاست در توییتر به عنوان یک کمبود دیده می شود.

جلب حمایت تبلیغ کنندگان یکی از وظایف هر رئیس توییتر است. از زمانی که ماسک توییتر را در یک معامله 44 میلیارد دلاری خصوصی کرد، برندهای بزرگ این پلتفرم را کنار گذاشتند و بازار تبلیغات دیجیتال در بحبوحه کندی اقتصاد در حال رکود است. (زمانی که توییتر یک شرکت سهامی عام بود، تقریباً 90 درصد درآمد آن از فروش تبلیغات حاصل می شد.)

تنظیم‌کننده‌ها، جریان نقدی و پرداخت بدهی‌ها همچنان یک تمرکز بزرگ هستند. عملیات تعدیل محتوای این شرکت، که آقای ماسک برای کاهش هزینه‌ها آن را کاهش داد، در هر دو طرف اقیانوس اطلس با نظارت نظارتی مواجه است. و مثبت کردن مجدد جریان نقدی شرکت بسیار مهم است، زیرا آقای ماسک با پرداخت 1.5 میلیارد دلار بهره بابت بدهی که برای خرید توییتر جمع کرده است، مواجه است. او گفته است که انتظار دارد به این نقطه عطف در این سه ماهه برسد.

هیچ کس انتظار ندارد که آقای ماسک صریح در صندلی عقب قرار گیرد. او گفت که «رئیس اجرایی و مدیر ارشد فناوری» – احتمالاً، مدیر ارشد فناوری – «نظارت بر محصول، نرم‌افزار و سیستم‌عامل» خواهد شد. آقای ماسک ماه‌ها گفته بود که از سمت مدیرعاملی کناره‌گیری می‌کند، زیرا اداره شرکت «دردناک» شده است و با خوابیدن گاه‌گاهی روی کاناپه در دفتر کارش مشخص می‌شود.

NBCUniversal خودش با سوالات جانشینی مواجه است. این شرکت همچنان به دنبال جانشینی دائمی برای جف شل، مدیر اجرایی است که ماه گذشته پس از تحقیقات داخلی نشان داد که از موقعیت خود برای تحت فشار قرار دادن یک مجری CNBC برای سکس استفاده کرده است.

“مردم بیدار شدند و می دانند که خطرات در این انتخابات چیست، به گونه ای که روز قبل نمی دانستند. و اگر کسی قرار بود سوالات سختی بپرسد و آن مکالمه کثیف را داشته باشد، باید در CNN باشد.

– کریس لیخترئیس سی ان ان از تصمیم این شبکه برای پخش زنده مراسمی در تالار شهر در روز چهارشنبه با حضور دونالد ترامپ که رئیس جمهور سابق در آن بار را تخلیه کرد، دفاع کرد. سیلی تازه از دروغ های انتخاباتی.

بارقه‌ای از امید در مذاکرات سقف بدهی

معاملات آتی سهام روز جمعه با انبوهی از خبرهای خوب از واشنگتن افزایش یافت: نشانه هایی مبنی بر اینکه مذاکرات در مورد بن بست سقف بدهی ها چرخش مثبتی داشته است.

اخبار رسمی چندان زیاد به نظر نمی رسد. پرزیدنت بایدن و رهبران ارشد کنگره دومین نشستی را که برای امروز برنامه ریزی شده بود به تعویق انداختند. دلیل: مقامات ارشد کاخ سفید و دستیاران کنگره نقاط مشترکی پیدا کرده بودند.

داستی جانسون، نماینده جمهوری خواه داکوتای جنوبی و رهبر حزب مین استریت، یک گروه بانفوذ از محافظه کاران جریان اصلی که به دنبال کاهش هزینه ها هستند، گفت: «48 ساعت گذشته دلایل بیشتری برای امیدواری به ما داد.

پیشرفت در مجوزهای انرژی می تواند کلید یک معامله باشد. مذاکره کنندگان به پیشنهادی نزدیک هستند که تولید سوخت فسیلی را سرعت بخشد و بر اساس گزارش بلومبرگ، پروژه های انرژی پاک که هم جمهوری خواهان و هم دموکرات ها را خشنود می کند. یکی از دستیاران کوین مک‌کارتی، رئیس‌جمهور، شانس‌هایی را «بهتر از 50/50» می‌بیند که این بخشی از یک معامله باشد. همچنین پیشرفت هایی در بازگرداندن بودجه مصرف نشده Covid-19 حاصل شده است.

وال استریت در مورد دورنمای سناریوی بدون توافق دچار نگرانی شده است. جیمی دیمون روز پنج‌شنبه با تکرار ارزیابی‌هایی که در روزهای اخیر توسط جانت یلن، وزیر خزانه‌داری انجام شد، گفت که یک پیش‌فرض «به‌طور بالقوه فاجعه‌بار» خواهد بود. وی افزود: «هرچه به آن نزدیک‌تر شوید، در بازارهای سهام و اوراق بهادار دچار وحشت خواهید شد». این می تواند سایر بازارها در سراسر جهان را تحت تاثیر قرار دهد.

در ساعت 7:30 صبح شرقی، معاملات آتی S&P 500 نزدیک به 0.4 درصد افزایش یافت و سهام در اروپا نیز افزایش یافت. در روز پنج‌شنبه، به دلیل نگرانی سرمایه‌گذاران از بحران بانک‌های منطقه‌ای و کاهش رشد اقتصادی، شاخص معیار کاهش یافت. سرمایه گذاران امیدوارند که پیش از 1 ژوئن، پیش بینی “X-Date” یلن برای زمانی که کشور برای پرداخت صورتحساب هایش پول تمام می کند، پیشرفت هایی حاصل شود.

جان لینچ، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Comerica Wealth Management، در یادداشتی برای سرمایه‌گذاران این هفته نوشت: «ما به دنبال معامله‌ای در آخرین لحظه هستیم، اما نه بدون درام قابل توجه که منجر به نوسانات اقتصادی و بازار بیشتر شود.

سرعت خواندن

معاملات

• مذاکرات تصاحب بین آپولو و THG، خرده‌فروش آنلاین در حال مبارزه، شکست خورده و باعث سقوط سهام THG در روز جمعه شد. (بلومبرگ)

• شرکت هلدینگ کارل آیکان اجازه خرید سهام به ارزش 500 میلیون دلار را صادر کرده است زیرا این شرکت تلاش می کند تا از یک کمپین فروش کوتاه مدت که سهام آن را به ورطه فرو ریخته است، جلوگیری کند. (بلومبرگ)

خط مشی

• “پیشگام انرژی پاک، با 400 میلیارد دلار برای توزیع” (NYT)

• یک قاضی فدرال قوانینی را غیرقانونی اعلام کرده است که فروشندگان مجاز سلاح گرم را از فروش اسلحه به مشتریان 18 تا 20 ساله منع می کند. (WaPo)

• طبق گزارش ها، سیتی گروپ در حال مذاکره با مقامات تگزاس است تا به این بانک اجازه دهد فروش اوراق قرضه شهرداری را در آنجا از سر بگیرد، پس از اینکه قانون ایالتی در سال 2021 علیه شرکت های “بیدار” آن را از بازار خارج کرد. (فاکس بیزینس)

بهترین بقیه

• مسافران خارجی که عازم ایالات متحده هستند دیگر نیازی به نشان دادن مدرکی ندارند که علیه کووید واکسینه شده اند تا وارد این کشور شوند. (NYT)

• پرونده های جدید نشان می دهد که سازمانی به رهبری لئونارد لئو، فعال محافظه کار، هزینه های زیادی را برای گروه ها و اهداف مختلف در جناح راست انجام داده است. (NYT)

• “کارگران شادتر از آنچه در دهه های گذشته بوده اند هستند” (WSJ)

ما بازخورد شما را می خواهیم! لطفا نظرات و پیشنهادات خود را به [email protected] ایمیل کنید.