سهام First Republic Bank روز سه شنبه حدود 50 درصد کاهش یافت، یک روز پس از گزارش درآمد نگران کننده و کنفرانس تلفنی با تحلیلگران که در آن مدیران شرکت از سؤالات خودداری کردند. سرعت کاهش باعث توقف یک سری معاملات ناشی از نوسانات توسط بورس نیویورک شد.

روز دوشنبه، پس از پایان معاملات عادی سهام، First Republic نتایجی را منتشر کرد که نشان می‌دهد آینده بانک از اواسط مارس چقدر خطرناک شده است. این بانک گفت که مشتریانش در سه ماهه اول 102 میلیارد دلار سپرده جذب کردند که بیش از نیمی از 176 میلیارد دلاری است که در پایان سال گذشته در اختیار داشت.

First Republic در ماه مارس 30 میلیارد دلار راه نجات موقت از بزرگترین بانک های کشور دریافت کرد تا به تقویت تجارت خود کمک کند. با این حال، این بانک ها می توانند سپرده های خود را در ماه جولای برداشت کنند. در سه ماهه اول، First Republic همچنین 92 میلیارد دلار، عمدتاً از فدرال رزرو و گروه های وام دهی تحت حمایت دولت، وام گرفت و اساساً سپرده های خود را با وام جایگزین کرد.

مدیران بانک در طول کنفرانس تلفنی آن، فقط 12 دقیقه اظهارات آماده شده را برای ایجاد اعتماد انجام ندادند. این بانک همچنین روز دوشنبه اعلام کرد که یک چهارم نیروی کار خود را کاهش می دهد و غرامت مدیران را با مبلغ نامشخصی کاهش می دهد.

اسوات داموداران، استاد مالی در دانشگاه نیویورک، در ایمیلی نوشت: «این یک مسئله اعتماد است، همانطور که برای هر بانکی وجود دارد، و وقتی اعتماد از بین برود، پول فرار خواهد کرد».

بیل کارکاش، تحلیلگر وولف ریسرچ، آنچه را که «فهرست طولانی سؤالاتی که اجازه نداشتیم بپرسیم» در روز سه‌شنبه در یادداشتی تحقیقاتی مطرح کرد. از جمله: چگونه بانک می‌تواند بدون جمع‌آوری پول جدید دوام بیاورد، و چگونه می‌تواند به ارائه خدمات دقیق به مشتریان – یکی از عناصر اصلی شهرت آن در بین مشتریان ثروتمند – ادامه دهد و در عین حال کارکنانی که آن را ارائه می‌کنند کاهش دهد؟

گزینه های بانک برای نجات خود در صورت عدم توقیف دولت محدود و چالش برانگیز است. هیچ خریداری برای بانک به طور کامل ظاهر نشده است. هر بانک یا گروه سرمایه‌گذاری که علاقه‌مند به تصاحب بانک باشد، باید سبد وام First Republic را بپذیرد، که می‌تواند خریدار را با میلیاردها دلار ضرر بر اساس تغییرات نرخ بهره اخیر متحمل شود. همچنین فروش تکه تکه این بانک دشوار است زیرا مشتریان آن از خدمات مختلفی مانند چک حساب، وام مسکن و مدیریت ثروت استفاده می کنند.

کاترین جاج، کارشناس مقررات مالی در دانشکده حقوق کلمبیا، گفت که هیچ راه حل آسانی برای وضعیت First Republic وجود ندارد. خانم قاضی توضیح داد: “اگر گزینه های جذابی وجود داشت، آنها قبلا آنها را دنبال می کردند.”

فدرال رزرو دیگر نمی تواند مانند سال 2008 بخشی از ریسک مالی یک بانک را برای تسهیل تصاحب بپذیرد، زیرا اصلاحات پس از بحران مالی قدرت آن را تغییر داد. خانم قاضی گفت، در حالی که ممکن است شرکت بیمه سپرده فدرال بتواند به نحوی کمک کند، این به احتمال زیاد شامل ورشکستگی بانک و استناد به یک “استثنای ریسک سیستمی” است، که مستلزم امضای مقامات در چندین آژانس است.

او گفت، با این حال، اگر بانک شکست بخورد، دولت باید تصمیم بگیرد که آیا از سپرده گذاران بیمه نشده خود محافظت کند یا خیر، که می تواند دشواری باشد.

خانم قاضی گفت: “واقعاً هیچ پاسخ آسانی وجود ندارد.”

نمایندگان فدرال رزرو و FDIC از اظهار نظر خودداری کردند.

راب کوپلند گزارش کمک کرد